Действие разворачивается в 1926 году, в разгар НЭПа, когда на улицах Ленинграда смешались остатки прежней преступности, новые спекулянты и только формирующиеся силы советской милиции. Главный герой — ленинградский жулик по кличке Подкидыш, который вынужден бежать из Новгорода, чтобы скрыться от местных бандитов, требующих с него долг за неудачную авантюру.
